(一)監(jiān)管機制的調(diào)整

　　目前新三板的直接監(jiān)管者為中國證券業(yè)協(xié)會，由中國證券業(yè)協(xié)會制定新三板的各項規(guī)則，對主辦券商推薦新三板掛牌業(yè)務(wù)進行自律性管理，對備案文件進行形式審查和實質(zhì)審查，履行備案程序。新三板各項規(guī)則雖經(jīng)證監(jiān)會批準，但并不具有嚴格意義上的法律效力，參與各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任主要以契約的形式確定。而擴容后的新三板基本明確的是，監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一收歸證監(jiān)會，其相關(guān)規(guī)則制度都要在證監(jiān)會層面，由證監(jiān)會統(tǒng)一制定和發(fā)布實施。

　　(二)備案制度的調(diào)整

　　新三板目前是以備案制為核心，即不對申請掛牌公司在規(guī)模和盈利等方面設(shè)置門檻，園區(qū)企業(yè)只要取得北京市政府試點資格確認函，有主辦券商按照規(guī)定對其進行盡職調(diào)查并出具推薦報告，中國證券業(yè)協(xié)會備案程序完成后，即可在報價系統(tǒng)掛牌。與場內(nèi)交易市場的發(fā)行審批制不同，未來新三板發(fā)行擬采取“注冊制”，其操作將沿襲目前的備案制做法，由地方政府對擬掛牌企業(yè)進行資格審查，由主辦券商進行盡職調(diào)查和推薦，中國證券業(yè)協(xié)會實施自律性管理，經(jīng)由證監(jiān)會有關(guān)部門備案后即可發(fā)行。具體的備案機構(gòu)將由中國證券業(yè)協(xié)會變更為證監(jiān)會某個部門，其相應(yīng)的工作程序也應(yīng)進一步調(diào)整和明確。

　　(三)具體制度的調(diào)整

　　新三板中關(guān)村試點規(guī)則要求公司掛牌，需取得公司所在地省級人民政府出具的非上市公司股份掛牌轉(zhuǎn)讓試點資格確認函，北京市政府授權(quán)中關(guān)村科技園區(qū)管委會具體負責(zé)受理試點企業(yè)資格的申請。公司掛牌后的監(jiān)管也引人地方政府的力量，地方政府需負責(zé)園民企業(yè)掛牌后的持續(xù)監(jiān)竹。擴容后，試點資格確認函以及掛牌后的持續(xù)監(jiān)管是由所在地省級政府直接管理，或是可以授權(quán)當?shù)貓@區(qū)管委會具體負責(zé)，可由證監(jiān)會統(tǒng)一規(guī)定，或由當?shù)厥〖壵鶕?jù)各地不同情況分別確定。

　　2009年新三板設(shè)定了投資者適當性制度，只允許機構(gòu)投資者和特殊自然人投資者進入，限制不具備風(fēng)險識別和承擔(dān)能力的中小投資者參與，非掛牌公司股東的自然人被排除在新三板交易之外。該制度是現(xiàn)階段出于保護中小投資者的目的.有利于防范風(fēng)險的舉措。隨著新三板市場擴容，掛牌公司的培育達到一定程度、市場逐步成熟以后，新三板是否能順應(yīng)市場的呼聲，修改相關(guān)制度，使廣大自然人投資者能夠加入新三板進行交易，還需出臺具體制度加以明確。

　　對于目前新三板“股東人數(shù)不能超過200人”的限制，在擴容及監(jiān)件權(quán)統(tǒng)一收歸證監(jiān)會后也有望突破。由于我國《證券法》規(guī)定，經(jīng)過證券監(jiān)管機關(guān)的核準，企業(yè)才能公開發(fā)行股份，中國證券業(yè)協(xié)會作為自律管理機構(gòu)，無權(quán)核準企業(yè)的公開發(fā)行.而新三板的發(fā)行監(jiān)管收歸證監(jiān)會后，這個障礙可以消除，企業(yè)在證監(jiān)會備案后即可公開發(fā)行。

　　同時，對于擴容后的新獲板與現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)及股權(quán)交易所搭建怎樣的關(guān)系，從而有機結(jié)合共同促進我國場外交易市場的發(fā)展，也需制定有關(guān)規(guī)則予以完善。